买卖需知

开户须知

开设股票期权户口(Stock Option Account)的客户必须:

  1. 在本公司先开孖展(Margin) 或现金托管户口(Custodian),才能开设股票期权户口,有关开户资料,请 按此
  2. 如在网上买卖股票期权,需先开辉利市(网上交易功能)

按金要求

当客户沽出认购期权Call或沽出认沽期权Put时,客户收取期权金的同时,亦要在T+1有足够的按金,以保证市况走势对客户持仓不利时,客户可以履行其沽出股票(Short Call)/买入股票(Short Put)时的义务。

不同行使价及不同到期月份的股票期权,都有不同的按金要求,故此各位沽出股票期权时,可以参考HKEX网站的按金要求表﹐但最终收取的按金以交收部的Option Statement为准。

若市况大幅波动,凡沽出股票期权(Sell Call/Sell Put)之客户,有可能需要即日被追补按金(Intra-day Margin Call),而追补按金之数目会由客户的股票户口内先行扣除,而客户亦须于日内将按金全数存入本公司之股票户口内。

对于期权持仓短仓,请留意合约背后之名义价值 (即若合约被行使时的交收货值)。若个别短仓的合约持仓量过大,按金要求亦会因应调整,客户需要准备额外的资金以应付相关的风险。详情请与我们联络。

持仓限额及申报水平

持有未平仓股票期权合约张数高于特定水平,本公司需将有关持仓情况向交易所申报;另外持仓将不能高于特定限额。

有关申报及持仓限额,请参考:

https://www.hkex.com.hk/Services/Trading/Derivatives/Overview/Trading-Mechanism/Large-Open-Positions-and-Position-Limits?sc_lang=zh-HK#excess

其他费用

佣金

期权金 x 股数 x 0.25%﹙最少收$100﹚

香港交易所每张合约交易费

第一类: $3

第二类: $1

第三类: $0.5

例子:

买入5张(2,000股) 汇丰控股11月90认购期权,期权金为0.7

期权金=0.7 x 2,000 = $1400

佣金=$100

($1400的0.25%比最低佣金$100为少)

联交所交易费=5 x $3=$15

总成本=$1400+$100+$15=$1515

交收结算

交收日是T + 1,若客户买入股票期权(Buy Call/Buy Put)或沽出股票期权(Sell Call/Sell Put),需在买卖后一日下午4:00前把期权金 (Premium)或按金(Margin)存入该客户之股票期权户口内,并通知有关同事,否则本公司有权作出以下行动,而不会事先通知该客户:

  1. 停止接受该客户的买卖指示
  2. 平仓或行使该客户的期权
  3. 买入或沽出相关股票以履行有关责任或对冲其中的风险

此外,凡沽出股票期权(Sell Call/Sell Put)之客户均需缴付按金,客户若要以相关股票代替沽出认购期权(Sell Call)所需缴付之按金,经纪需填写转货通知单并于 T+1早上10:00前交回交收部之负责同事。

备注:价格的波动会令按金要求每天改变,最终收取按金以交收部的股票期权结单为准。

行使与被行使

客户如希望主动行使认购期权或认沽期权,客户/经纪必须于当日下午4:30前致电通知股票期权交易部,亦必须于行使前存入足够金额或相关股票作交收之用,确保准时交收。

客户亦需留意到期日时价内状态达1.5%以上之未平仓期权将会自动行使。有关认沽期权的行使,如客户没有足够股票交收,则有机会被交易所主动买入股票,交易所亦会另收0.5%罚款。

若客户持有的认购期权或认沽期权被行使,客户需于T+2存入足够金额或相关股票作交收之用。如被行使认购期权,没有相关股票持仓之客户必须于T+1早上补购其被行使的股票以履行交收。
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股票期權部
电话 : (852) 2277 6622
电邮 : option@phillip.com.hk

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