中国软件国际为中国软体和资讯技术服务综合竞争力十强企业之一,业务主要分为市场提供技术与专业服务(TPG)及互联网谘询科技服务(IIG),并覆盖电信、金融、互联网等多个行业。
2016 年,公司收入按年增长32.3%至67.8 亿元人民币,净利润增长57.9%至4.4 亿元,每股基本盈利同比增长44.8%至0.2人民币。调整其中非经营因素和一次性损益影响的数字,净利润增长96.2%值4.9 亿元人民币,均优於市场预期。
收入增长主要是TPG 业务收入增长45%至54.8 亿元,因来自华为的业务收入大增,收入占比由2015 年的38.1%提升至2016年53.6%。随着华为业务将继续稳健增长。有助於未来公司收入增长。
此外,公司2016 年已成为滙丰在中国地区唯一指定战略合作夥伴,成功竞标其全球项目,当年其营收贡献即翻番,显示公司技术得到高度认可。公司亦成为腾讯云最高级别的管道合作夥伴,双方合作共建“互联网+”企业生态体系。
随着各业绩快速成长预期。我们给予公司2017年每股收益与同业平均相约的24倍估值,维持“买入”评级,短期 $4.3买入,短期目标 $4.8,长期目标价为5.8港元,止蚀 $4.2。
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