權通天下:讓你成為期權高手(單對單課程)

課程名稱:

「權」通天下 - 讓你成為期權高手(單對單課程)

課程類別:

系列課程

課堂時間:

單對單課程主要為工作繁重、未能於週五/週日指定時間上堂的學員而設。網站列出課堂日期僅為參考。 學員致電講師可自行安排時間,在合適的日期上課。可供選擇時間一般為星期一至五,下午 4:30-8:30 時段, 每節課堂 1.5 小時, 共六堂。如希望星期六、日上堂,時間另議。如有查詢,請致電區先生:3925 9237

 

考考你:

期權策略應用的參考效果

以下連結是 2015年部份期權策略應用的參考效果。

中可見,如能洽當運用期權策略,有機會達到增加回報,或減少風險的效果。連結內容對未認識期權人仕略顯深奧,初班課程將略為解說有關效果,完成整個系列課程學員當對連結內容理解無誤。

1)急升/急跌都有機會

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8665&writerID=10119

2) 跌市對重倉持貨亦無甚影響

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8758&writerID=10119

應對黑天鵝事件

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8801&writerID=10119

課程內容:

「權」通天下 是已舉辦逾3年的期權課程,課程內容、應用性大受完成課程學員的好評。
課程將由淺入深, 提供不同期權理論及大量實際例子,讓學員將來在面對不同市況的時候,能決定如何進行風險管理,以及增加潛在回報。

課程大綱:

基礎班: 期權簡介

認識期權

- 什麼是期權

- 了解認購及認沽期權(call/put option)

- 認識期權基礎四式

- 基礎期權應用

認識股票期貨及指數期貨

- 股票期貨性質

- 股票期貨名單

- 指數期貨性質

股票期貨及指數期貨的分別

初班: 了解期權特性及相關應用

- 影響期權價格的五大因素
i.行使價和現價差距;ii.到期日距離;iii.波幅;iv.利率;v. 股息

- 因應期權特性作出的投資策略

i/ 以賺取時間值為目標的策略 (e.g. short call/ put, cover call/put)

ii/ 以賺取波幅變化為目標的策略 (e.g. long call/put)

iii/ 以捕捉升跌方向及結算價區間為目標的策略 (e.g. butterfly,蝶式;ratio spread, 比率期權)

-分析期權的主要參數(Geeks)
Delta :指數升跌對持倉的影響
Gamma:指數升跌對Delta 值的影響
Vega:波幅對持倉的影響
Theta :時間對持倉的影響
Rho: 無風險利率對持倉的影響

-個別參數衍生的投資策略
Zero Delta (零 Delta 策略)
善用 Delta 作對沖
1對1對沖的迷思
有效地運用 Delta 作對沖

進階班1:常用期權組合-應用及相關例子

掌握不同的期權組合, 讓你無論在單邊市/波動市/牛皮市都能有效地管理風險, 並增加潛在回報。

Part A: 減少好/淡倉持倉成本, 或提供一定buffer 的組合
- Cover Call/ Cover Put

減少好/淡倉持倉風險的組合
Protective Call/ Protective Put (Synthetic Put/ Synthetic Call)
- Collar (long future, short call, long put)
低成本看好/看淡的組合
 Bull Spread/ Bear Spread (跨價組合:牛跨/熊跨)
 Seagull (海鷗式)
Ratio Spread/ Ladder (比率期權/梯形組合)
賺取時間值的組合  Calendar Spread (跨期組合)

跨期的變化:  Diagonal Spread (對角價差)
捕捉大型波幅的組合:
Straddle/ Strip/ Strap (馬鞍式)
Strangle (勒束式)
 Wrangle (爭辯式)
-Cartwheel (側手翻式)
捕捉結算價區間的組合:
Butterfly/ Condor (蝶式/鷹式)
「零」期權金看好/看淡的組合
Combo
Synthetic Future (合成期貨)

Part B: 另外一些較常見的期權組合

Part C: 部份期權會有多於一種功能,可對應幾種不同的市況。這部份的課程將予以詳述。 (這課堂會為主要期權組合加入實際例子,以讓聽者充份了解有關組合的運作)

進階班2:期權於香港股票及指數的具體應用

不同市場有不同的特性,在香港市場操作期權及期貨值得注意的事項。

Part A:股票期權

不同股票的波幅及相關期權金應用
業績前後具體部署 (e.g.炒業績)
除權/除息對期權的影響 (e.g.潛在被行使的機會)
自製股票期貨/股票沽空的價值

Part B:指數期貨及期權

政經大事發生前所作部署
長假期前的部署
較常見淡市期,及期間的部署

深造班: 期權/期指開錯倉時的應對方法

期指/期權投資者都有機會遇到開錯倉的情況, 在這情況下如何減低風險, 減少損失, 甚至反敗為勝?
當中所涉及的機會成本(opportunity cost)及潛在損失又是如何?
這課程將講述不同情況下的應對方法, 以及運用這些方法的時機。

環球系列:環球期權/期指及其它工具投資市場

- 如何運用環球投資工具做對沖

- 部份常見環球期貨及期權

- 其它環球投資工具

- 對沖以外,個別市場工具的投資例子

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