市況評論

作者

吳甲丰先生 (Lewis Ng)
輝立証券經理

吳甲丰畢業於香港科技大學。自中學開始已涉獵港股,雖然年資尚淺,但醉心於中國股票市場研究。個人擅長用基本分析結合技術走勢選股,並主力放眼於中國股票市場。個人投資宗旨尋覓未來中國股票市場的黃金十年。
電話:
3653 3000, 9236 9745

海航基礎股份 357.HK 以前叫做美蘭機場國際 最新目標價睇$10.0

2016年4月22日 星期五 觀看次數3239

主要從事航空及非航空業務。美蘭機場的航空業務包括提供航站樓設施、地勤服務以及旅客和貨物處理服務;非航空業務則包括出租海口美蘭國際機場的商業及零售鋪位、機場相關業務特許經營、廣告位、停車場、旅遊服務及出售免稅商品及消費品。

 

美蘭機場已開通航線211 條。其中,國內航線194 條,國際航線13 條,地區航線4 條。美蘭機場通航城市95個。其中,國內城市84個,國際通航城市7個,地區通航城市4個。

 

2015年全年總美蘭機場收入為人民幣1,063,430,885元,較二零一四年上升20.57%。來自航空業務的收入為人民幣580,049,375元, 較二零一四年上升17.42%;來自非航空業務的收入為人民幣483,381,510元,較二零一四年上升24.58%。

 

2015年全年旅客吞吐量1,616.70萬人次,自通航以來首次突破1,600萬人次大關,再創歷史新高,成功實現由中小型機場向中大型機場的蛻變。

 

全年實現非航空業務收入人民幣483,381,510元,同比增長24.58%,美蘭機場收入的佔比再創新高,達45.45%。非航空業務收入的持續增長主要得益於銷售收入持續高速增長的美蘭機場離島免稅店在美蘭機場的特許經營以及大幅增長的貨運及包裝收入。

 

美蘭機場離島免稅店二零一六年二月十三日以逾人民幣1,600萬元的銷售金額再次刷新單日銷售紀錄。根據美蘭機場離島免稅店目前的運營及收入態勢,相信其將為美蘭機場帶來更為可觀的收益。

 

2015年全年生產運營資料比較﹕2015年全年旅客吞吐量是1,616.70萬人次,相對2014年全年1,385.39萬人次,上升16.7%。2015年全年美蘭機場飛機起降架次是121,827架次,相對2014年全年105,861架次,上升15.10%。2015年全年貨郵行吞吐量是246,787.50噸,相對2014年全年217,714.10噸,上升13.40%。

 

2015年全年財務資料比較﹕2015年全年收入10.63億人民幣,相對2014年全年收入8.82億人民幣,上升20.57%。全年股東利潤4.387億人民幣,相對2014年全年利潤3.33億人民幣,上升31.42%。2015年全年股東每股基本盈利是0.93人民幣,相對2014年全年每股基本盈利是0.71人民幣,上升30.99%。

 

2015年全年股東每股收到的股息是0.24人民幣,相對2014年全年每股派息0.176人民幣,上升36.4%。如果美蘭機場保持比較高收入增長,市盈率可以保持在7.5 -8.0倍左右,預期股息率大約是4%左右。

 

筆者建議買入價7.70,目標價$10.0,止蝕價$7.00

 

本人吳甲丰為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之證券的所有相關財務權益.


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