推介股份: 馬鞍山鋼鐵 (323.HK)
A股股價(RMB) : 5.48 H股股價(HKD$): 1.97
A股溢價 = 182.564% 5天溢價 = 193.199%
財務資料:
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Dec-14
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Dec-13
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Dec-12
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Dec-11
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Dec-10
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流動比率 (倍)
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0.76
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0.77
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1.05
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1.36
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1.05
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速動比率 (倍)
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0.5
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0.5
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0.7
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0.88
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0.62
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長期債項/股東權益 (%)
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37.23
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36.26
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78.59
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79.42
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45.31
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總債項/股東權益 (%)
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88.99
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73.24
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120.87
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100.68
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48.89
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總債項/資本運用 (%)
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57.89
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48.78
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63.03
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53.23
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32.59
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股東權益回報率 (%)
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0.95
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0.68
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NA
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0.3
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4.04
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資本運用回報率 (%)
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0.62
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0.45
|
NA
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0.16
|
2.69
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總資產回報率 (%)
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0.32
|
0.22
|
NA
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0.1
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1.57
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經營利潤率 (%)
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2.92
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1.98
|
NA
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1.94
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3.76
|
稅前利潤率 (%)
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0.86
|
0.44
|
NA
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0.37
|
2.63
|
邊際利潤率 (%)
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0.37
|
0.21
|
NA
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0.09
|
1.7
|
存貨週轉率 (倍)
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6.89
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7.35
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6.61
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6.15
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5.22
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派息比率 (%)
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NA
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NA
|
NA
|
NA
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35.57
|
財政年度最高價 (港元)
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2.56
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2.83
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3.09
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4.65
|
6.11
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財政年度最低價 (港元)
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1.52
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1.62
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1.46
|
1.44
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3.27
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財政年度高/低市盈率 (倍)
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71.5/42.5
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108.4/62.1
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NA/NA
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352.3/109.1
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36.2/19.4
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財政年度高/低週息 (厘)
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NA/NA
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NA/NA
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NA/NA
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NA/NA
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1.8/1.0
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推介理由:
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鐵礦砂和煤炭等主要原材料價格低迷, 有利公司控制成本。
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「一帶一路」帶動海外基建和鐵路對鋼鐵的需求,有助消化行業過剩產能。
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國內基建和鐵路項目加快審批和動工, 刺激鋼鐵需求。
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市帳率只有0.5842。
策略:
買入價: $1.9 目標價: $2.35 止蝕價: $1.5
「註:本人馮家傑為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。」; I, Michael Fung, am a licensed person under the Securities and Futures Commission. Until the date this commentary was published, neither I and/or my affiliates are the beneficiary of the securities mentioned herein or are entitled to any financial interests in relation thereto.