以下連結是 2015年部份期權策略應用的參考效果。

中可見，如能洽當運用期權策略，有機會達到增加回報，或減少風險的效果。連結內容對未認識期權人仕略顯深奧，初班課程將略為解說有關效果，完成整個系列課程學員當對連結內容理解無誤。

1)急升/急跌都有機會

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8665&writerID=10119

2) 跌市對重倉持貨亦無甚影響

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8758&writerID=10119

應對黑天鵝事件

http://www.poems.com.hk/zh-hk/research-and-analysis/market-brief/?id=8801&writerID=10119

認識期權

- 什麼是期權

- 了解認購及認沽期權(call/put option)

- 認識期權基礎四式

- 基礎期權應用

認識股票期貨及指數期貨

- 股票期貨性質

- 股票期貨名單

- 指數期貨性質

股票期貨及指數期貨的分別

- 影響期權價格的五大因素
i.行使價和現價差距；ii.到期日距離；iii.波幅；iv.利率；v. 股息

- 因應期權特性作出的投資策略

i/ 以賺取時間值為目標的策略 (e.g. short call/ put, cover call/put)

ii/ 以賺取波幅變化為目標的策略 (e.g. long call/put)

iii/ 以捕捉升跌方向及結算價區間為目標的策略 (e.g. butterfly,蝶式；ratio spread, 比率期權)

-分析期權的主要參數(Geeks)
Delta ：指數升跌對持倉的影響
Gamma：指數升跌對Delta 值的影響
Vega：波幅對持倉的影響
Theta ：時間對持倉的影響
Rho： 無風險利率對持倉的影響

-個別參數衍生的投資策略
Zero Delta (零 Delta 策略)
善用 Delta 作對沖
1對1對沖的迷思
有效地運用 Delta 作對沖

掌握不同的期權組合, 讓你無論在單邊市/波動市/牛皮市都能有效地管理風險, 並增加潛在回報。

Part A: 減少好/淡倉持倉成本, 或提供一定buffer 的組合
- Cover Call/ Cover Put

減少好/淡倉持倉風險的組合
Protective Call/ Protective Put (Synthetic Put/ Synthetic Call)
- Collar (long future, short call, long put)
低成本看好/看淡的組合
 Bull Spread/ Bear Spread (跨價組合:牛跨/熊跨)
 Seagull (海鷗式)
Ratio Spread/ Ladder (比率期權/梯形組合)
賺取時間值的組合  Calendar Spread (跨期組合)

跨期的變化:  Diagonal Spread (對角價差)
捕捉大型波幅的組合:
Straddle/ Strip/ Strap (馬鞍式)
Strangle (勒束式)
 Wrangle (爭辯式)
-Cartwheel (側手翻式)
捕捉結算價區間的組合:
Butterfly/ Condor (蝶式/鷹式)
「零」期權金看好/看淡的組合
Combo
Synthetic Future (合成期貨)

Part B: 另外一些較常見的期權組合

Part C: 部份期權會有多於一種功能，可對應幾種不同的市況。這部份的課程將予以詳述。 (這課堂會為主要期權組合加入實際例子，以讓聽者充份了解有關組合的運作)

不同市場有不同的特性，在香港市場操作期權及期貨值得注意的事項。

Part A：股票期權

不同股票的波幅及相關期權金應用
業績前後具體部署 (e.g.炒業績)
除權/除息對期權的影響 (e.g.潛在被行使的機會)
自製股票期貨/股票沽空的價值

Part B：指數期貨及期權

政經大事發生前所作部署
長假期前的部署
較常見淡市期，及期間的部署