集团04上半年股东应占溢利$3.57亿港元，对比03年同期及下半年分别上升55% 及23.2%，主因香港经济复苏及零售银行业务表现不俗。其间净利息收入对比03年及02同期上升47% 及70.7%，坏胀及呆胀回拨2100万，反映传统利息收入业务改善及管理层对前景乐观。与华比富通银行合并後，2004上半年不履约贷款比率改善至1.6% (03年及02年分别为1.7%及2.3%)。可是，成本收入比率(撇除商誉摊销)则从上年同期的29%上升至33%。收购华比富通银行後，将有助集团扩张商业及零售银行业务基础，加强将来非利息业务的表现。作为中国工商银行的成员，集团可享有强大的支援，集团现价预期P/E 12.65倍，资产质素及盈利能力持续提高，建议於$10水平吸纳作长线投资，目标价$12元。