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更新日期:2020 年 1 月 8 日

注意事项丶债券风险披露及声明

独立中介人

辉立证券(香港)有限公司於债券销售是独立的中介人,理由如下:

1. 我们没有收取由其他人士就我们向阁下分销任何债券产品而提供的费用丶佣金或任何其他金钱收益;及

2. 我们与债券发行人没有任何紧密联系或其他法律或经济关系,或没有从任何人士取得任何非金钱收益,而这些联系丶关系或收益可能损害我们的独立性,使我们偏向任何特定债券产品丶任何债券产品类别或任何债券发行人。

产品主要风险

投资者在决定是否投资该产品前,应审慎阅读相关产品认购书(如适用)所披露的细节及风险。主要风险包括但不限於下页所载:

●信贷风险

投资者须承担发债机构及担保机构(如适用)的信贷风险,他们的信贷评级如有任何变动将会影响债券的价格及价值。债券附带发债机构违责的风险,即发行机构有机会未能如期支付本金和利息。在最坏的情况下如发行人及担保人(如适用)破产,投资者可能会损失全部投资。信贷评级机构给予的信贷评级并非对发债机构信用可靠程度的保证。

●流动性风险

债券的流动性可能有限,及可能无活跃交易,及/或没有经纪在市场提供报价,因此:

(i)不可以在任何时间均能提供债券的市值及/或参考买入/卖出价,因其将取决於市场的流动性和情况;

(ii)可能需要较长时间或无法於市场上出售债券及;

(iii)所执行的卖出价可能与本行参考买入价有很大的差别,对投资者不利。

●利率风险

债券较易受到利率波动的影响。一般来说,利率上升,债券价格便会下跌。

●市场风险

投资价值可能会因政治丶法律丶经济条件及利率变化而有波动。这些变化在全部市场及资产类别上都很普遍,投资者取回的投资金额有可能少於初次投放的资金。

●外币风险

以外币报价之债券,当把赎回之金额转换为本土或基本货币时,投资者有可能出现兑换损失。

只适用於以人民币发行或挂鈎资产以人民币发行之产品

人民币与外币(包括港元)的兑换须受中国的规管限制–人民币现时并非自由兑换的货币及透过香港银行兑换人民币须受若干限制。香港特区及中国内地两地的人民币与外币兑换是受中国政府规管,此举或会影响流通量。

某些债券可能别具特点及风险,投资时须格外注意。这些包括:

●後偿债券的风险

後偿债券於发债机构遣债後的清盘过程中获较低之索偿权,因此後偿债券之持有人将承受比优先债券更高的风险。後偿债券为无抵押,其信贷评级及债务的优先次序较优先债券为低。投资者应特别注意产品之信贷资料,包括发债机构,债券或担保人的信贷评级(视情况而定)。

●浮息及/或延迟派付利息的风险

如果债券具有浮息及/或延迟派付利息的条款,投资者便无法确定将收取的利息金额及利息派付的时间。

●可延迟到期日的风险

如果债券具有可延迟到期日的条款,投资者便没有一个订明偿还本金的确实时间表。

●股票及债券的投资风险

属可换股或可交换性质的债券,投资者须同时承受股票及债券的投资风险;及/或 具有或然撇减或弥补亏损特点的债券。当发生触发事件时,这些债券可能会作全数或部分撇帐,或转换为普通股。

●高收益债券的风险

1.较高的违约风险: 高收益债券的信货评级通常低於投资级别, 甚至不获评级, 这表示发行人的违约风险较高;

2.当经济环境转差时, 高收益债券的发行人较容易出现财政问题, 令违约风险增加;

3.高收益债券的流通性通常较差, 变现时可能需要较大折让甚致不能变现;

4.当市场或发行人出现坏消息时, 高收益债券的价格及流通性可能进一步下跌。

●复杂债券的风险

1.复杂债券是指具有某些特点的债券(包括(但不限於)属永续性质或後偿性质的债券,或那些具有浮息或延迟派付利息条款丶可延迟到期日,或那些属可换股或可交换性质或具有或然撇减或弥补亏损特点的债券,或那些具备非单一信贷支持提供者及结构的债券)及/或由一项或以上特点组成的债券;

2.证监会并未审阅债券相关要约文件, 投资者需清楚明白当中条款後审慎行事;

3.由於债券含复杂条款, 令过住表现的可参考性降低, 过住表现亦非日後业绩表现的指标。

●未评级债券的风险

1.由於未评级债券欠缺信贷评级作参考,难以与具评级债券作比较,因此这类债券附带额外的不明朗因素;

2.由於未评级债券的不明朗因素一般较投资级别债券多,因此这类债券常与投机级别债券作比较;

3.未评级债券的发行规模一般较小,故其流动性可能较具评级债券的为低;

4.未评级债券持有人可能面对重大价格波动丶缺乏流动性及蒙受投资损失之风险。

●永续性债券的风险

1.当发行人在债券到期前行使赎回权利,债券持有人或面临再投资风险。发行人行使赎回权利常见於利率在债券发行後大幅回落的环境;

2.再投资风险是指将票息收入和本金进行再投资的收益率低於购买债券时的预期收益率之风险;

3.由於内含赎回权,可赎回债券现金流的可预测性并不明确;

4.相对不含赎回权的同类债券而言,由於债券价格受赎回价所限,可赎回债券价格的潜在升幅有限;

5.债券年期愈长,债券发行人信誉的不确定性便愈高;

6.利率可能在债券发行後大幅上升。在此情况下,永续债券所提供的票息率或会远低於市场利率。

●可提早赎回债券的风险

1.当发行人在债券到期前行使赎回权利,债券持有人或面临再投资风险。发行人行使赎回权利常见於利率在债券发行後大幅回落的环境;

2.再投资风险是指将票息收入和本金进行再投资的收益率低於购买债券时的预期收益率之风险;

3.由於内含赎回权,可赎回债券现金流的可预测性并不明确;

4.可赎回债券的赎回计划或有不同的赎回日,而赎回价格则视乎不同的赎回时间而定;

5.相对不含赎回权的同类债券而言,由於债券价格受赎回价所限,可赎回债券价格的潜在升幅有限;

6.当投资者以溢价买入债券时, 债券提早赎回可能令投资者蒙受损失。

●可售回债券的风险

1.当发行人在债券到期前行使赎回权利,债券持有人或面临再投资风险。发行人行使赎回权利常见於利率在债券发行後大幅回落的环境;

2.再投资风险是指将票息收入和本金进行再投资的收益率低於购买债券时的预期收益率之风险;

3.在提前赎回权下,发行人必须以参考利率加上息差作赎回价,或按尚未支付的利息及未来到期的本金之折现值作赎回价;

4.具提前赎回权的债券现金流的可预测性并不明确;

5.有别於一般可赎回债券,具提前赎回权的债券或没有指定的赎回日和赎回价。

●提前赎回权的风险

1.当发行人在债券到期前行使赎回权利,债券持有人或面临再投资风险。发行人行使赎回权利常见於利率在债券发行後大幅回落的环境;

2.再投资风险是指将票息收入和本金进行再投资的收益率低於购买债券时的预期收益率之风险;

3.在提前赎回权下,发行人必须以参考利率加上息差作赎回价,或按尚未支付的利息及未来到期的本金之折现值作赎回价;

4.具提前赎回权的债券现金流的可预测性并不明确;

5.有别於一般可赎回债券,具提前赎回权的债券或没有指定的赎回日和赎回价。

 

债券买卖

辉立证券提供的债券投资服务,为您在传统的证券市场以外的另一求取稳定收入的工具,令您在瞬息万变的投资市场中坐享稳定回报。

债券简介

债券是由政府、政府机构或企业发行的债务票据,以作集资之用。买入债券相等于向债券发行者借出资金,债券是发行商 ( 借款人 ) 与投资者 ( 贷款人 ) 之间的借贷协议。债券发行商须于债券到期日前按期支付预先议订的票面利息,并在到期日向投资者支付债券上列明之本金或票面值。您可选择一直持有债券直至到期日,或在到期日前按市场价格将债券出售。

投资债券的理由

  • 比一般银行定期存款回报更高
  • 定期收取债券利息
  • 可依不同投资取向选取不同风险/回报之债券
  • 政府票据有比银行更高的信用评级
  • 年期可短至 3个月
  • 可提前提取款项而不罚息
  • 可作为股票孖展按金*
  • 手续费低至债券票面值之 0.15%
  • 一般来说,企业债的波幅相较其股票为低

*辉立为每只债券提供不同的按值比率,最高达80%

辉立证券的债券投资服务

辉立证券为您提供多样化的债券投资服务,配合专人接听债券投资热线、完善分行网络及精确债券报价服务,定能满足您的投资需要。

  • 最低投资金额: 港元债券为港币500,000元起, 美元债券为美金100,000元起
  • 免代收利息费用及赎回费用
  • 一站式债券投资热线 2277 6662,让您查询债券最新报价及进行债券交易

查詢

查詢債券最新報價及進行交易,歡迎聯絡您的客戶主任或致電債券投資熱線 2277 6662。
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本公司以主事人身分行事,並與以上產品的發行人沒有從屬關係。

 

輝立証券(香港)有限公司已採取措施提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,及不擬就有關由第三方提供的資料所出現的錯誤或違漏承擔任何責任。 以上所有資料只供參考用途。投資決定在於您本人。除非你完全明白及願意承擔債券的相關風險,否則你不應投資該產品。 債券表現受發行人的實際和預計借貸能力所影響。就償債責任而言,債券不保證發行人不會拖欠債務。在最壞情況下(如發行者不履行契約),債券持有人可能無法取回債券的利息和本金。
債券主要提供中長期的投資,並不是短線投機的工具。你應準備於整段投資期內將資金投資於有關債券上;若你選擇在到期日之前提早出售債券,可能會損失部份或全部的投資本金。
債券的利息和本金是由發行者償還,債券持有人須承擔發行者的信貸風險。如果發行者不履行契約,債券持有人可能無法取回債券的利息和本金。在此情況下,債券持有人不能向本公司追討任何賠償,並與以上產品的發行人沒有從屬關係。

有關債券的風險請查看此連結

01
首先在辉立开设外国股票户口,填写风险承受能力问卷W-8表格
02
可透过电话或电邮报价,填妥认购表格及下达落盘指令*
*请确保落盘前户口有足够购买金额。如透过电邮落盘, 请详列债券名称、息率、年期、 购买金额、户口号码、客户名称及ISIN Code(如有) 。
03
覆盘服务会透过电话进行,如电邮落盘覆盘亦会透过电邮
04
交易详情会于当日透过电邮发送给客户
05
落盘后三日(T+3)会从户口扣数^
^如户口没有足够结金额, 请于T+2或之前以现金或转帐到辉立户口。如以港元本票入数, 最迟在T+1入数及请将入数纸传真到 2877 4554 。
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债券是一种债务工具。发行债券的目的是于预先指定的一段期间内透过向外借贷来筹集资金。一般而言,债券带有一项在指定日期归还本金及利息的承诺。

政府债券 (Government Bond)

由国家/政府发行的债券,并以其货币发行。美国及中国债券皆由财政部发行,为政府筹集资金。

半官方债券 (Semi-Government Bond)

由公营机构发行的债务,实力只略逊政府级别,但一般能够取得政府同等的级别。例子: 香港机场管理局 (HKAA) 香港按揭证券有限公司 (HKMTGC)

企业债券 (Corporate Bond)

公司债券是由私人或公营机构发行。例子: 和黄,长江

债券结构分类

定息债券 (Fixed Rate Bond)

票面息率在发行时已落实,并在到期前维持不变。

零息债券 (Zero coupon Bond)

债券不设置派息安排,但债券的出售价与到期赎回价有较大折让,收益于价格上反映。

浮息债券 (Floating Rate Bond)

亦称为浮动利率债券,每次派息多少按市场利率改变。参考指标有同业拆息的HIBOR / LIBOR等。

债券特点

票息率

发行人对债券持有人每年支付的利率

到期日

发行人偿还债券面值的日期,债券面值一般为100%

剩余期限

距离到期日的时间

孳息率

债券的回报率,已考虑价格及票息率的因素

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信用评级

反映一只债券的偿还能力及该发行人的财务状况的指标。一般而言,市场会参考评级机构的评级,概括分为投资级别和非投资级别。

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热线:2277 6536   产品拓展部

电邮:smp@phillip.com.hk

 

条款及细则:

      1. 投资成本不包括认购债券其他费用。
      2. 首期付款详情请参考: 「计划特点」。每月供款可透过「还款计算器」了解。
      3. POEMS积分换领计划不能与此融资计划同时使用。
本公司保留更改有关条款及细则之权利,恕不另行通知。如有任何争议,本公司拥有最终和不可推翻的决定权。
*投资涉及风险,请参阅本公司www.poems.com.hk网页内的〔风险披露声明〕。
若 阁下欲停止接收我们的信息,请电邮至cs@phillip.com.hk或致电 (852) 2277 6555 以联络客户服务部。

  • 对不起!暂未提供相关内容

凡以美元结算货币的债券, 请将相关金额存入以下指定美元银行帐款:
• 渣打银行Standard Chartered Bank : 447 – 1 – 073302 – 2 (USD)

其他美元以外货币结算的债券, 请按此存入相关货币银行户口:

项目收费简介
债券交易费用
手续费 交易金额的0.15% (除一年或以内到期的投资级别债券,以交易金额的 0.10%计算。)
托管费 每年为债券票面值的0.05%,按月收取 (最低 25港元)
债券转户指示(转仓) 400港元
代收利息及赎回到期债券 免费
适用於港交所《主板上市规则》第三十七章上市债券的交易
交易徵费 成交金额0.0027%

全部展開 | 全部關閉債券服務

如何透過輝立投資債券?

只要你開設證券戶口,向經紀或債券部職員發出指示即可。如您還未開設輝立證券戶口,您可隨時到任何一間輝立分行開設戶口或聯絡債券部。

債券有否按值?

輝立為每隻債券提供不同的按值比率,最高達80%。

輝立可以買賣什麼貨幣的債券?

輝立可以為您進行外匯兌換服務包括港元、美元、人民幣、歐元、新加坡元、澳元、紐西蘭元及英鎊等 。

如何回贖債券?

我們會協助客戶在到期日回贖債券,並將金額放入客戶戶口。而我們將不會收取服務費用。

債券手續費以外的其他收費?我們會收取客戶的累計利息,例如購入1,000,000面值的債券,票息率5.125%,於交收日起計距離上次派息日有30天,此債券發售孳息為101%。在交收日便要付出$1,010,000的本金及$4270.83 累計利息(即由上次派息日,至交收日期間所累積的利息。)

另外,我會會收取托管服務費, 每年為債券票面值0.05% 最低收費:每月HK$25元。假設債券面值1,000,000。其托管費1,000,000*0.05%/12=$42(四捨五入到元)。將於每月的月底在客戶的股票戶口扣除。

如何從投資債券獲利?

債券一般都會附帶利息的,而孳息率亦普遍比銀行存款利息更高,因此投資債券可獲取一個較穩定的收益。另外,當債券價格上升時,債券持有者亦可透過賣出債券獲利。

債券是否要持有直至到期?

除了持有債券直至到期外,當債券價格上升時,持有人亦可在二手市場出售債券從中獲利。

什麼是累計利息?

當客戶在二手市場買入一隻債券時, 我們除了收取債券本金外,亦會收取額外的累計利息。累計利息是指交收日及上一個派息日之間該債券所獲得的利息,因債券持有者有權利獲得債券的利息,因此除了債券本金外,買方需繳交交收日及上一個派息日之間的累計利息予賣方(上一位債券持有者)。
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