市況分析

1211比亚迪(借货沽空策略)

2020年6月19日 星期五 观看次数1382

比亚迪在近月份成为大家可讨论的话题。无论是比亚迪的新车“汉”,还是新电池技术,还是新技术的突破,还是签订的新合作关系,还是追加的口罩制造,这些都成为了焦点所在。在6月头大概44港币的水位,现在已经到达了最高位的60港币以上水位,完成了36.36%的增长。

 

在四月初已经有很多大行已经看好比亚迪,也赐予“买入”的水平。到了五月中接近尾,很多公司已经把评级下调为“中性”,甚至是“沽出”或“跑输大市”。最主要的原因有几方面。

 

第一,五月中的报告中显示,总汽车的销售以及使用率下降了大概6%,在疫情缓和的阶段很多汽车公司已经慢慢从低谷站起来了,而比亚迪现阶段是让人失望的。其中新能源汽车的销量下跌了49%,电池的销量也是下跌了大概41%。在这样的情况下,比亚迪的新车是否能带来当初所预想的效果也是有很多未知数。很多大行报告中也提到比亚迪一大问题就是不够电池的用户,就算有技术上的突破,也不能达到预期效果。

 

第二,就算在近期盈利有“跑赢”的迹象,很大的原因都是因为新设的口罩制造所带来的营销。但我们都很清楚,疫情终有一天会慢慢消去,而口罩所带来的利益也不是永久的。到时候的比亚迪要怎麽处理,也是大家所担心的一点。

 

第三,内地的竞争加大。近日内另一家国外新能源巨头,特斯拉也发布了公告,会在北京增加9座充电站。另外的是有几家知名汽车公司也宣布了“回A”的计划。内地的竞争加大,而比亚迪现在的实力是否能在这样的一个情况下突围而出也是令人担忧的。

 

第四,中国新能源汽车市场补贴的降幅,比亚迪在内的公司一定会是受到了一定的影响。另外虽然有以保存现金流为理由,但比亚迪2019年的数据实在是不理想,收入和毛利双双下跌,股东的净利润也下跌近58%。加上不稳定的派息。 2020年已经是一个很艰难的一年,很多投资者都会置疑比亚迪的可靠性。

 

最後一点。比亚迪从四月的开始已经在上升的阶段了,至今已经超过了60的水位。特别是在6月17-19号这一段时间,这样一个突然的大幅度上升,很难不想像在将来不会有下调的可能性。最主要的是我们可以看看比亚迪的市盈率,现在的市盈率已经达到了100倍以上!这是一个很夸张的数字,如果我们看看其他的竞争者,长城汽车(2333)和吉利汽车(175)也都大概是10倍左右。这同时可以代表比亚迪现在的价格过於高,反映不了真实的情况。

 

技术分析

 

我们可以看到在6月头时18%SK和5%SD都在80以上,而到了最近,两条线开始接近,这将会是其中一种卖出讯号。至於加上RSI指标也在78~80的这些水位拉锯,有理由相信是表面上的卖出讯号。

 

借货沽空策略

 

6月19上午数据

股价:59.5

单日最高股价:60.6

5/5数据:47.75

 

我们相信价格有可能会下调至最高价和5/5价的之间。

 

暂时以目前的情况来说我们可以把价格设置为54

 

如果在这样的情况下又能怎麽样去做投资呢?您更可以选择的是藉货沽空。当您手上不持有该股票,先把股票借回来,然後沽出。当价格下跌时,买回和还股票。这样的一个情况也是同样低买高卖,赚取中间的差价。

 

例子

1. 以59.5借入股票,然後以当价沽出:每手59.5 x 500 = 29750

2. 如果价格下跌至54,以当价买回:每手(54 x 500)=(27000)

3. 赚取差价:每手29750 – 27000 = 2750

 

止损位:61.8

借货沽空的风险声明
借货沽空的亏蚀风险可以极大,亦可能涉及借出人要求还货的风险。在若干情况下, 阁下所蒙受的亏蚀可能会超过最初存入的保证金数额。即使设定了备用指示,例如「止蚀」或「限价」等指示,亦未必能够避免损失,市场情况可能使该等指示无法执行。 阁下可能会在短时间内被要求存入额外的保证金。假如未能在指定的时间内提供所需数额,已沽空的货可能会在未经 阁下同意的情况下被买回交还。然而, 阁下仍然要对帐户内任何因此而出现的短欠数额负责。因此 阁下应根据个人自身财政状况和投资目标,仔细考虑这种融资或交易安排是否适合。

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