市況分析

本週(19/2 - 23/2)沽空推介–匯豐控股(5.HK)

2018年2月20日 星期二 觀看次數175

上週回顧         

上週推介沽空新鴻基地產(16.HK),建議於$135左右沽空,$120左右平倉買入獲利,但股價於2月5日只高見$131.9,未能成功沽空。

基本因素

匯控於新年假期後(2月20日)公布去年全年業績,去年經調整除稅前利潤209.9億美元,按年增長10.9%,稍遜市場預期。列賬基準除稅前利潤171.67億美元,較2016年同期之71.12億美元增逾1.4倍,同樣稍低於市場預期。列賬純利96.83億美元,較2016年同期之12.99億美元大增6.5倍。每股普通股基本盈利0.48美元。

高盛隨即發表研究報告,指匯控2017年第四季核心稅前溢利較該行及市場預期低4%及8%,主要由於利率交易環境較弱,以及旗下兩家歐洲公司減值損失所致。匯豐普通股權一級比率14.5%,按季跌10個基點,略好過預期,不過,公司沒有宣布進一步回購計畫。高盛指,匯控管理層預期今年上半年發行50-70億美元額外一級資本債,而法例規定期內禁止回購,管理層仍然致力以回購作為管理資本狀況的工具。該行預期,該股交易將走弱,以反映業績遜預期及沒有回購公布,並將2018至2020年每股盈利預測下調1-2%

技術走勢

股價於今年1月中附近見近期高位(1月18日高見$86),其後遇阻力回落,股價最近低見2月9日$77.90。如欲借貨沽空者,可吼$85左右水平沽空,$78左右平倉買入獲利,獲取約8.24%利潤。另外,投資者亦需要放止蝕位於$86。

借貨沽空的風險聲明
借貨沽空的虧蝕風險可以極大,亦可能涉及借出人要求還貨的風險。在若干情況下, 閣下所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使設定了備用指示,例如「止蝕」或「限價」等指示,亦未必能夠避免損失,市場情況可能使該等指示無法執行。 閣下可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額,已沽空的貨可能會在未經 閣下同意的情況下被買回交還。然而, 閣下仍然要對帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此 閣下應根據個人自身財政狀況和投資目標,仔細考慮這種融資或交易安排是否適合。

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