市况评论

作者

许伟龙先生(Anthony Hui)
交易员

现任职辉立交易员,对投资股票经验丰富。本人乐意为客户提供投资分析及买卖策略。欢迎各位来电交流心得。
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36533066

中国蒙牛乳业有限公司 (02319.HK)

2019年6月19日 星期三 观看次数658

集团主要从事在中国生产及销售优质乳制品,包括液体奶产品(如超高温灭菌奶(「UHT奶」)、乳饮料及酸奶)、冰淇淋、奶粉及其他乳制品(如奶酪等)。

 

基本资料 :

现价: $29.85

市值: 1,173.33亿

市盈率: 33.65倍

周息率: 0.69%

52周高/低: $31.3 /$20.9

10天/50天/250天平均价 : $29.73/ $29.25/ $25.54

 

主要股东 :

中粮乳业投资有限公司(31.43%)

 

业务回顾:

截至2018年12月月底止全年业绩,蒙牛乳业的收入增加14.7%至人民币689.77亿元。公司权益持有者的净利润增长48.6%至人民币30.43亿元。 业绩符合市场预期。

 

近期股价走势:

公司自18/3升穿26元的多顶阻力後,股价稳步上扬。公司公布业绩後,股价从大约26.09元起步,至16/5/2019,高见31.09元,创52周新高後缓缓回落,现仍站於10天丶20天丶50天丶100天及250天各条主要平均线之上。

 

评论:

第一,发改委近月制定了《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,「让国产婴幼儿配方乳粉产量稳步增加,力争自给水平稳定在 60%以上。同时产品质素必须安全可靠,消费者信心和满意度提高;产业结构亦要进一步优化,行业集中度和技术装备水平继续提升;产品竞争力进一步增强,市场销售额显着提高,中国品牌婴幼儿配方乳粉在国内市场的排名明显提升」。而蒙牛乳业作为中国领先的乳制品生产商之一对旗下产品的有严格的品质要求,故带给消费者信心的保证。加上公司手头现金充足,较同业容易通过合并拓展市场及完善奶源的质量。

 

第二,恒指在过去的5月份由29699点下跌至26901点,累计跌2798点。然而公司股价在波动市中保持着强势,并下创52周新高。相信蒙牛这类内需股仍然是资金吸纳的对象。

 

第三,公司於2018年5月和阿里云合作共建智慧供应链项目。以大数据分析为基础,实现供应链的智能化、网络化和自动化技术与管理,基於实际销售量的大数据,实现更精准的需求预测和更高效的生产排期,及更完善的营销资源规划,从而提升供应链运营效率,并有助公司降低其成本。

 

第四,目前市盈率33.65倍,略高於其他同业,待回落至30倍以下,为吸纳的时机。

 

 

 

买卖策略
买入价: $26.6

目标价: $32

止蚀价: $23.94

 

参考资料来源:

公司年报2018、发改委公告、阿斯达克财经网

 

 

注:本人许伟龙为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止,本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益。

 

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