公司概况:
洛阳钼业集团有限公司(以下简称「洛钼集团」或「本公司」)成立於1969年,先後於2004年及2014年完成两次混合所有权改革,目前是民营控股的股份制公司。2007年於香港联交所(03993.HK)上市,2012年在上海证券交易所(603993.SH)上市。
公司从事有色金属行业,主要业务包括矿业和加工,涵盖基础金属和稀有金属的开采、选矿、冶炼和精炼以及矿产贸易。公司的业务遍及亚洲、非洲、南美洲和欧洲四大洲,是全球领先的钨、钴、铌和钼的生产商,同时也是主要的铜生产商。此外,该公司还是巴西的一家领先磷肥生产商。在贸易业务方面,公司位居全球三大基本金属贸易商之列。根据《富比士》2021年全球上市公司2000强的排名,公司位列第1,046位,在2021年全球矿业公司(按市值)中排名第15位。
公司业绩:
-洛阳钼业 (03993.HK)(603993.SH)公布,截至6月30日止中期盈利86.71亿元(人民币.下同),创同期历史新高,升60%,每股盈利41分。公司上半年度营业收入947.7亿元,跌7.83%,扣除非经常性损益之纯利87.2亿元,升55%,经常性现金流120亿元,升11.4%,於6月底资产负债比率续按年跌9.01个百分点,至50.15%。
-其中,产铜35.36万吨,增长约12.68%;产钴6.11万吨,增长约13.05%。钼、钨、铌及磷肥等产品产量均超过年度目标的50%。至於上半年公司成功完成厄瓜多尔奥丁矿业(凯歌豪斯金矿)收购,并快速推进开发工作,计划於2029年前投产。
-勘探业务方面,继续 TFM 和 KFM 深边部补充勘探。配套电力,建设刚果(金)Heshima 水电站及新能源 电力项目顺利推进,为未来产能提供长期稳定的能源保障。
建议买入价:13.6元
目标价:16元
止蚀价 12.8元
风险提示:
铜钴钼等金属价格下跌
项目进展不及预期
地缘政治风险
参考资料来源:
本人陈逸斯 为证监会持牌人士。截至本评论文章发表日止,本人及/或其有联系者并无持有全部提及之证券的所有相关财务权益.