公司概況:
洛陽鉬業集團有限公司(以下簡稱「洛鉬集團」或「本公司」)成立於1969年,先後於2004年及2014年完成兩次混合所有權改革,目前是民營控股的股份制公司。2007年於香港聯交所(03993.HK)上市,2012年在上海證券交易所(603993.SH)上市。
公司從事有色金屬行業,主要業務包括礦業和加工,涵蓋基礎金屬和稀有金屬的開採、選礦、冶煉和精煉以及礦產貿易。公司的業務遍及亞洲、非洲、南美洲和歐洲四大洲,是全球領先的鎢、鈷、鈮和鉬的生產商,同時也是主要的銅生產商。此外,該公司還是巴西的一家領先磷肥生產商。在貿易業務方面,公司位居全球三大基本金屬貿易商之列。根據《富比士》2021年全球上市公司2000強的排名,公司位列第1,046位,在2021年全球礦業公司(按市值)中排名第15位。
公司業績:
-洛陽鉬業 (03993.HK)(603993.SH)公布,截至6月30日止中期盈利86.71億元(人民幣.下同),創同期歷史新高,升60%,每股盈利41分。公司上半年度營業收入947.7億元,跌7.83%,扣除非經常性損益之純利87.2億元,升55%,經常性現金流120億元,升11.4%,於6月底資產負債比率續按年跌9.01個百分點,至50.15%。
-其中,產銅35.36萬噸,增長約12.68%;產鈷6.11萬噸,增長約13.05%。鉬、鎢、鈮及磷肥等產品產量均超過年度目標的50%。至於上半年公司成功完成厄瓜多爾奧丁礦業(凱歌豪斯金礦)收購,並快速推進開發工作,計劃於2029年前投產。
-勘探業務方面,繼續 TFM 和 KFM 深邊部補充勘探。配套電力,建設剛果(金)Heshima 水電站及新能源 電力項目順利推進,為未來產能提供長期穩定的能源保障。
建議買入價:13.6元
目標價:16元
止蝕價 12.8元
風險提示:
铜钴钼等金属价格下跌
项目进展不及预期
地缘政治风险
參考資料來源:
www.hkex.com.hk
www.etnet.com.hk
https://en.cmoc.com/
本人陳逸斯 為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之證券的所有相關財務權益.