上周回顾
上周推介沽空新鸿基地产(16.HK),建议於$135左右沽空,$120左右平仓买入获利,但股价於2月5日只高见$131.9,未能成功沽空。
基本因素
汇控於新年假期後(2月20日)公布去年全年业绩,去年经调整除税前利润209.9亿美元,按年增长10.9%,稍逊市场预期。列账基准除税前利润171.67亿美元,较2016年同期之71.12亿美元增逾1.4倍,同样稍低於市场预期。列账纯利96.83亿美元,较2016年同期之12.99亿美元大增6.5倍。每股普通股基本盈利0.48美元。
高盛随即发表研究报告,指汇控2017年第四季核心税前溢利较该行及市场预期低4%及8%,主要由於利率交易环境较弱,以及旗下两家欧洲公司减值损失所致。汇丰普通股权一级比率14.5%,按季跌10个基点,略好过预期,不过,公司没有宣布进一步回购计画。高盛指,汇控管理层预期今年上半年发行50-70亿美元额外一级资本债,而法例规定期内禁止回购,管理层仍然致力以回购作为管理资本状况的工具。该行预期,该股交易将走弱,以反映业绩逊预期及没有回购公布,并将2018至2020年每股盈利预测下调1-2%
技术走势
股价於今年1月中附近见近期高位(1月18日高见$86),其後遇阻力回落,股价最近低见2月9日$77.90。如欲借货沽空者,可吼$85左右水平沽空,$78左右平仓买入获利,获取约8.24%利润。另外,投资者亦需要放止蚀位於$86。
借货沽空的风险声明
借货沽空的亏蚀风险可以极大,亦可能涉及借出人要求还货的风险。在若干情况下, 阁下所蒙受的亏蚀可能会超过最初存入的保证金数额。即使设定了备用指示,例如「止蚀」或「限价」等指示,亦未必能够避免损失,市场情况可能使该等指示无法执行。 阁下可能会在短时间内被要求存入额外的保证金。假如未能在指定的时间内提供所需数额,已沽空的货可能会在未经 阁下同意的情况下被买回交还。然而, 阁下仍然要对帐户内任何因此而出现的短欠数额负责。因此 阁下应根据个人自身财政状况和投资目标,仔细考虑这种融资或交易安排是否适合。