債券主頁

更新日期:2020 年 1 月 8 日

注意事項、債券風險披露及聲明

獨立中介人

輝立証券(香港)有限公司於債券銷售是獨立的中介人,理由如下:

1. 我們沒有收取由其他人士就我們向閣下分銷任何債券產品而提供的費用、佣金或任何其他金錢收益;及

2. 我們與債券發行人沒有任何緊密聯繫或其他法律或經濟關係,或沒有從任何人士取得任何非金錢收益,而這些聯繫、關係或收益可能損害我們的獨立性,使我們偏向任何特定債券產品、任何債券產品類別或任何債券發行人。

產品主要風險

投資者在決定是否投資該產品前,應審慎閱讀相關產品認購書(如適用)所披露的細節及風險。主要風險包括但不限於下頁所載:

●信貸風險

投資者須承擔發債機構及擔保機構(如適用)的信貸風險,他們的信貸評級如有任何變動將會影響債券的價格及價值。債券附帶發債機構違責的風險,即發行機構有機會未能如期支付本金和利息。在最壞的情況下如發行人及擔保人(如適用)破產,投資者可能會損失全部投資。信貸評級機構給予的信貸評級並非對發債機構信用可靠程度的保證。

●流動性風險

債券的流動性可能有限,及可能無活躍交易,及/或沒有經紀在市場提供報價,因此:

(i)不可以在任何時間均能提供債券的市值及/或參考買入/賣出價,因其將取決於市場的流動性和情况;

(ii)可能需要較長時間或無法於市場上出售債券及;

(iii)所執行的賣出價可能與本行參考買入價有很大的差別,對投資者不利。

●利率風險

債券較易受到利率波動的影響。一般來說,利率上升,債券價格便會下跌。

●市場風險

投資價值可能會因政治、法律、經濟條件及利率變化而有波動。這些變化在全部市場及資產類別上都很普遍,投資者取回的投資金額有可能少於初次投放的資金。

●外幣風險

以外幣報價之債券,當把贖回之金額轉換為本土或基本貨幣時,投資者有可能出現兑換損失。

只適用於以人民幣發行或掛鈎資產以人民幣發行之產品

人民幣與外幣(包括港元)的兑換須受中國的規管限制–人民幣現時並非自由兑換的貨幣及透過香港銀行兑換人民幣須受若干限制。香港特區及中國內地兩地的人民幣與外幣兑換是受中國政府規管,此舉或會影響流通量。

某些債券可能別具特點及風險,投資時須格外注意。這些包括:

●後償債券的風險

後償債券於發債機構遣債後的清盤過程中獲較低之索償權,因此後償債券之持有人將承受比優先債券更高的風險。後償債券為無抵押,其信貸評級及債務的優先次序較優先債券為低。投資者應特別注意產品之信貸資料,包括發債機構,債券或擔保人的信貸評級(視情況而定)。

●浮息及/或延遲派付利息的風險

如果債券具有浮息及/或延遲派付利息的條款,投資者便無法確定將收取的利息金額及利息派付的時間。

●可延遲到期日的風險

如果債券具有可延遲到期日的條款,投資者便沒有一個訂明償還本金的確實時間表。

●股票及債券的投資風險

屬可換股或可交換性質的債券,投資者須同時承受股票及債券的投資風險;及/或 具有或然撇減或彌補虧損特點的債券。當發生觸發事件時,這些債券可能會作全數或部分撇帳,或轉換為普通股。

●高收益債券的風險

1.較高的違約風險: 高收益債券的信貨評級通常低於投資級別, 甚至不獲評級, 這表示發行人的違約風險較高;

2.當經濟環境轉差時, 高收益債券的發行人較容易出現財政問題, 令違約風險增加;

3.高收益債券的流通性通常較差, 變現時可能需要較大折讓甚致不能變現;

4.當市場或發行人出現壞消息時, 高收益債券的價格及流通性可能進一步下跌。

●複雜債券的風險

1.複雜債券是指具有某些特點的債券(包括(但不限於)屬永續性質或後償性質的債券,或那些具有浮息或延遲派付利息條款、可延遲到期日,或那些屬可換股或可交換性質或具有或然撇減或彌補虧損特點的債券,或那些具備非單一信貸支持提供者及結構的債券)及/或由一項或以上特點組成的債券;

2.證監會並未審閱債券相關要約文件, 投資者需清楚明白當中條款後審慎行事;

3.由於債券含複雜條款, 令過住表現的可參考性降低, 過住表現亦非日後業績表現的指標。

●未評級債券的風險

1.由於未評級債券欠缺信貸評級作參考,難以與具評級債券作比較,因此這類債券附帶額外的不明朗因素;

2.由於未評級債券的不明朗因素一般較投資級別債券多,因此這類債券常與投機級別債券作比較;

3.未評級債券的發行規模一般較小,故其流動性可能較具評級債券的為低;

4.未評級債券持有人可能面對重大價格波動、缺乏流動性及蒙受投資損失之風險。

●永續性債券的風險

1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;

2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;

3.由於內含贖回權,可贖回債券現金流的可預測性並不明確;

4.相對不含贖回權的同類債券而言,由於債券價格受贖回價所限,可贖回債券價格的潛在升幅有限;

5.債券年期愈長,債券發行人信譽的不確定性便愈高;

6.利率可能在債券發行後大幅上升。在此情況下,永續債券所提供的票息率或會遠低於市場利率。

●可提早贖回債券的風險

1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;

2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;

3.由於內含贖回權,可贖回債券現金流的可預測性並不明確;

4.可贖回債券的贖回計劃或有不同的贖回日,而贖回價格則視乎不同的贖回時間而定;

5.相對不含贖回權的同類債券而言,由於債券價格受贖回價所限,可贖回債券價格的潛在升幅有限;

6.當投資者以溢價買入債券時, 債券提早贖回可能令投資者蒙受損失。

●可售回債券的風險

1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;

2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;

3.在提前贖回權下,發行人必須以參考利率加上息差作贖回價,或按尚未支付的利息及未來到期的本金之折現值作贖回價;

4.具提前贖回權的債券現金流的可預測性並不明確;

5.有別於一般可贖回債券,具提前贖回權的債券或沒有指定的贖回日和贖回價。

●提前贖回權的風險

1.當發行人在債券到期前行使贖回權利,債券持有人或面臨再投資風險。發行人行使贖回權利常見於利率在債券發行後大幅回落的環境;

2.再投資風險是指將票息收入和本金進行再投資的收益率低於購買債券時的預期收益率之風險;

3.在提前贖回權下,發行人必須以參考利率加上息差作贖回價,或按尚未支付的利息及未來到期的本金之折現值作贖回價;

4.具提前贖回權的債券現金流的可預測性並不明確;

5.有別於一般可贖回債券,具提前贖回權的債券或沒有指定的贖回日和贖回價。

 

債券買賣

輝立証券提供的債券投資服務,為您在傳統的證券市場以外的另一求取穩定收入的工具,令您在瞬息萬變的投資市場中坐享穩定回報。

債券簡介

債券是由政府、政府機構或企業發行的債務票據,以作集資之用。買入債券相等於向債券發行者借出資金,債券是發行商 ( 借款人 ) 與投資者 ( 貸款人 ) 之間的借貸協議。債券發行商須於債券到期日前按期支付預先議訂的票面利息,並在到期日向投資者支付債券上列明之本金或票面值。您可選擇一直持有債券直至到期日,或在到期日前按市場價格將債券出售。

投資債券的理由

  • 比一般銀行定期存款回報更高
  • 定期收取債券利息
  • 可依不同投資取向選取不同風險/回報之債券
  • 政府票據有比銀行更高的信用評級
  • 年期可短至 3個月
  • 可提前提取款項而不罰息
  • 可作為股票孖展按金*
  • 手續費低至債券票面值之 0.15%
  • 一般來說,企業債的波幅相較其股票為低

*輝立為每隻債券提供不同的按值比率,最高達80%

輝立証券的債券投資服務

輝立証券為您提供多樣化的債券投資服務,配合專人接聽債券投資熱線、完善分行網絡及精確債券報價服務,定能滿足您的投資需要。

  • 最低投資金額: 港元債券為港幣500,000元起, 美元債券為美金100,000元起
  • 免代收利息費用及贖回費用
  • 一站式債券投資熱線 2277 6662,讓您查詢債券最新報價及進行債券交易

查詢

查詢債券最新報價及進行交易,歡迎聯絡您的客戶主任或致電債券投資熱線 2277 6662。
電郵 : bonds@phillip.com.hk


亦可參考本公司於香港金融管理局債券報價網站之最新報價

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本公司以主事人身分行事,並與以上產品的發行人沒有從屬關係。

 

輝立証券(香港)有限公司已採取措施提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,及不擬就有關由第三方提供的資料所出現的錯誤或違漏承擔任何責任。 以上所有資料只供參考用途。投資決定在於您本人。除非你完全明白及願意承擔債券的相關風險,否則你不應投資該產品。 債券表現受發行人的實際和預計借貸能力所影響。就償債責任而言,債券不保證發行人不會拖欠債務。在最壞情況下(如發行者不履行契約),債券持有人可能無法取回債券的利息和本金。
債券主要提供中長期的投資,並不是短線投機的工具。你應準備於整段投資期內將資金投資於有關債券上;若你選擇在到期日之前提早出售債券,可能會損失部份或全部的投資本金。
債券的利息和本金是由發行者償還,債券持有人須承擔發行者的信貸風險。如果發行者不履行契約,債券持有人可能無法取回債券的利息和本金。在此情況下,債券持有人不能向本公司追討任何賠償,並與以上產品的發行人沒有從屬關係。

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01
首先在輝立開設外國股票戶口,填寫 風險承受能力問卷W-8表格
02
可透過電話或電郵報價,填妥認購表格及下達落盤指令*
*請確保落盤前戶口有足夠購買金額。如透過電郵落盤, 請詳列債券名稱、息率、年期、 購買金額、戶口號碼、客戶名稱及ISIN Code(如有) 。
03
覆盤服務會透過電話進行,如電郵落盤覆盤亦會透過電郵
04
交易詳情會於當日透過電郵發送給客戶
05
落盤後三日(T+3)會從戶口扣數^
^如戶口沒有足夠結金額, 請於T+2或之前以現金或轉帳到輝立戶口。如以港元本票入數, 最遲在T+1入數及請將入數紙傳真到 2877 4554 。
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債券是一種債務工具。發行債券的目的是於預先指定的一段期間內透過向外借貸來籌集資金。一般而言,債券帶有一項在指定日期歸還本金及利息的承諾。

政府債券 (Government Bond)

由國家/政府發行的債券,並以其貨幣發行。美國及中國債券皆由財政部發行,為政府籌集資金。

半官方債券 (Semi-Government Bond)

由公營機構發行的債務,實力只略遜政府級別,但一般能夠取得政府同等的級別。例子: 香港機場管理局 (HKAA) 香港按揭證券有限公司 (HKMTGC)

企業債券 (Corporate Bond)

公司債券是由私人或公營機構發行。 例子: 和黃,長江

債券結構分類

定息債券 (Fixed Rate Bond)

票面息率在發行時已落實,並在到期前維持不變。

零息債券 (Zero coupon Bond)

債券不設置派息安排,但債券的出售價與到期贖回價有較大折讓,收益於價格上反映。

浮息債券 (Floating Rate Bond)

亦稱為浮動利率債券,每次派息多少按市場利率改變。參考指標有同業拆息的HIBOR / LIBOR等。

債券特點

票息率

發行人對債券持有人每年支付的利率

到期日

發行人償還債券面值的日期,債券面值一般為100%

剩餘期限

距離到期日的時間

孳息率

債券的回報率,已考慮價格及票息率的因素

信用評級

反映一隻債券的償還能力及該發行人的財務狀況的指標。一般而言,市場會參考評級機構的評級,概括分為投資級別和非投資級別。

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債券的利息和本金是由發行者償還,債券持有人須承擔發行者的信貸風險。如果發行者不履行契約,債券持有人可能無法取回債券的利息和本金。在此情況下,債券持有人不能向本公司追討任何賠償,並與以上產品的發行人沒有從屬關係。

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 債券融資年利率低至2.88%

服務優點:

 

-窄幅買賣差價

-多種債券可供選擇

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熱線:2277 6536   產品拓展部

電郵:smp@phillip.com.hk

 

條款及細則:

      1. 投資成本不包括認購債券其他費用。
      2. 首期付款詳情請參考: 「計劃特點」。每月供款可透過「還款計算機」了解。
      3. POEMS積分換領計劃不能與此融資計劃同時使用。
本公司保留更改有關條款及細則之權利,恕不另行通知。如有任何爭議,本公司擁有最終和不可推翻的決定權。
*投資涉及風險,請參閱本公司www.poems.com.hk網頁內的〔風險披露聲明〕。
若 閣下欲停止接收我們的資訊,請電郵至cs@phillip.com.hk或致電 (852) 2277 6555 以聯絡客戶服務部。

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項目收費簡介
債券交易費用
手續費 交易金額的0.15% (除一年或以內到期的投資級別債券,以交易金額的 0.10%計算。)
託管費 每年為債券票面值的0.05%,按月收取 (最低 25港元)
債券轉戶指示(轉倉) 400港元
代收利息及贖回到期債券 免費
適用於港交所《主板上市規則》第三十七章上市債券的交易
交易徵費 成交金額0.0027%
交易費 成交金額0.005%(將於2020年4月1日起生效)

全部展開 | 全部關閉債券服務

如何透過輝立投資債券?

只要你開設證券戶口,向經紀或債券部職員發出指示即可。如您還未開設輝立證券戶口,您可隨時到任何一間輝立分行開設戶口或聯絡債券部。

債券有否按值?

輝立為每隻債券提供不同的按值比率,最高達80%。

輝立可以買賣什麼貨幣的債券?

輝立可以為您進行外匯兌換服務包括港元、美元、人民幣、歐元、新加坡元、澳元、紐西蘭元及英鎊等 。

如何回贖債券?

我們會協助客戶在到期日回贖債券,並將金額放入客戶戶口。而我們將不會收取服務費用。

債券手續費以外的其他收費?我們會收取客戶的累計利息,例如購入1,000,000面值的債券,票息率5.125%,於交收日起計距離上次派息日有30天,此債券發售孳息為101%。在交收日便要付出$1,010,000的本金及$4270.83 累計利息(即由上次派息日,至交收日期間所累積的利息。)

另外,我會會收取托管服務費, 每年為債券票面值0.05% 最低收費:每月HK$25元。假設債券面值1,000,000。其托管費1,000,000*0.05%/12=$42(四捨五入到元)。將於每月的月底在客戶的股票戶口扣除。

如何從投資債券獲利?

債券一般都會附帶利息的,而孳息率亦普遍比銀行存款利息更高,因此投資債券可獲取一個較穩定的收益。另外,當債券價格上升時,債券持有者亦可透過賣出債券獲利。

債券是否要持有直至到期?

除了持有債券直至到期外,當債券價格上升時,持有人亦可在二手市場出售債券從中獲利。

什麼是累計利息?

當客戶在二手市場買入一隻債券時, 我們除了收取債券本金外,亦會收取額外的累計利息。累計利息是指交收日及上一個派息日之間該債券所獲得的利息,因債券持有者有權利獲得債券的利息,因此除了債券本金外,買方需繳交交收日及上一個派息日之間的累計利息予賣方(上一位債券持有者)。
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