如何看待美国发布保护清洁能源供应链战略？

2022年2月24日，美国能源部（DOE）首次发布了《美国确保供应链安全，实现清洁能源转型战略》，确保能源安全和提高能源独立性的计画，从而确立美国在清洁能源制造和创新领域的全球领导者地位。《战略》通过对能源行业13个领域的供应链开展深入评估，美国在此次发布的战略中明确提出将采取60多项行动，以提升供应链弹性与可靠性，刺激国内制造业发展，并创造就业机会。

拜登的施政方案中包括了2050年碳中和，2035年实现100%的"清洁"电力部门，2030年电动或混合动力车车型销售占比过半等，涉及但不限於包括光伏风电设备、新能源电池、晶片等相关行业的上下游供应链，而这些主要集中在海外。疫情和一系列因素导致的供应链危机，为实现目标带来了挑战。此外，中国在许多科技领域的崛起也令美国感到威胁，2021年3月，美国白宫发布《国家安全战略中期指导方针》，指出中国是唯一有潜在综合实力挑战现有国际体制的“主要竞争者”。

《战略》推出的举措包括：投资超过70亿美元用於支援电池领域的供应链和制造企业，投资80亿美元用於在光伏领域扶持产能转移和本土产能扩大，在中国控制的光伏、钴、锂电池、稀土、负极天然石墨方面将加大解决方案的推进。

我们认为，短期内中国在以上方面的实力难以撼动，制造业集群的完善程度，技术协同和人力成本短期内难以找到替代国。然而，在高端技术方面，美国实施的封锁和打击将对一部分企业产生不利影响。而那些在中国以外地区建立海外生产基地的企业，所受影响程度相对较轻，比如福耀玻璃（3606.HK）、敏实集团（425.HK），建议可以长期关注。