市況評論

作者

吳袓同先生(JordanWood)
高級業務經理

吳祖同現任本公司高級業務及市場經理, 策略師, 從事証券及恆指期貨交易已有二十多年,尤其在技術分析方面經驗豐富。自2002年開始每週在本欄發表期指走勢技術分析, 廣受客戶和讀者歡迎。
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期指走勢技術分析 27 October 2020

2020年10月27日 星期二 觀看次數2520

27 October 2020

 

港股恒生指數自9月25日低位開始向上,到上周已經連升四周,自去年年底那次連升七周以來,是第一次連升超過三周,這一事實說明九月底開始的升勢是一次中期上升。曾經有人問我中期上升的定義,是上升的百分比嗎?還真不好說,因為沒有權威機構出來定義過,我們只能從市場表現來感知,例如今年三月低位升到七月高位,歷時16周升幅27.80%,說是中期上升大概沒有人反對,又例如七月高位跌到9月25日,歷時11周跌幅13.70%,說是中期跌浪大概也可以接受。所謂長期、中期、短期都是相對而言的,在一段趨勢結束之前,任何預測都帶有主觀性,因為我們無法預測今日之後的基本因素變化,尤其是重大突發事件。但是概率是可以估計的,估計概率的有效方法就是依靠對技術指標的分析。

 

本周比較值得討論的是周線圖MACD,上周周線圖MACD發出了熊牛買入訊號。周線圖發出熊牛訊號是比較少見的,過去十年一共出現過十次,這個訊號出現後,MACD本身只有兩種發展可能,一是持續向上升穿零線,另一種情況是在升穿零線之前又回頭向下跌破Signel,發出熊熊沽貨訊號,或者叫做雙熊。過去十年發出的十次熊牛訊號中有七次是一直向上升穿零線的,有三次是熊牛之後不久又呈現雙熊。第一次是發生在2014年4月中,那次熊牛轉為雙熊後,維持雙熊的時間只有三周,在維持雙熊期間指數沒有創新低,而再次轉為熊牛後的升勢持續了49周,升幅達到27.83%,之後才見頂。第二次熊牛之後轉為雙熊是發生在2016年的第一周,轉為雙熊之前維持熊牛狀態有十周時間,但期間錄得10%跌幅,由22684(2015-10-30)跌到20399(2016-1-8),見雙熊後再跌五周,跌到18217見底,自見雙熊到見底的跌幅是10.7%。再來看今年的情況,6月12日周線圖出熊牛,當天收24212,五周後見26791反彈頂,9月25日轉為雙熊,而指數恰恰是在當天見23114底部,也就說雙熊之後沒有繼續下跌,反而連升四周,上週五再次轉為熊牛。

 

上面陳述了過去十年周線圖MACD由熊牛轉為雙熊再轉為熊牛的情景,目前這一次與2016年那次完全不同,可以類比的只有2014年那次。雙熊轉熊牛之後再次出現雙熊的情況從來沒有出現過。如果以2014年那次雙熊轉熊牛之後的升幅套到今年,27.83%的升幅從上週五算起要升到31800-31900,當然不可能完全一樣,但後市繼續上升的概率是大的。

 

日線圖技術指標全面利好,各位應該都看到了,RSI一浪高過一浪已經形成,STC顯示目前處於上升循環的中段。上週四、五收市價升到 Ichimoku 的雲層中,上週五收市價離雲頂只有47點,本週二至五雲頂的位置依次在:24826、24706、24648和24477,一旦站穩在雲層上方,升勢將更為肯定。

 

波浪分析,10月14日的24805是1浪浪頂,15日的24057是2浪浪底或者2-A浪浪底,24057究竟是不是2浪底,就看這一兩天是否再跌一次到24500以下,因為自23114向右的Standard Error channel 通道底已經上移到24500附近。今日的附圖中,自23114向右畫了兩組 Standard Error channel,一組停在10月14日,另一組直到上週五,可以看到10月15日是跌破了23114過來的通道。以前在本欄提過利用Standard Error channel來界定波浪,是本人的心得,說是獨創也是事實。要補充一點是若日內再次跌破通道底,可以將2浪視為是A-B-C結構,若果不跌到通道底,反而升到25180以上,那就將2浪底定在24057,因為不規則B浪極少可以達到A浪的1.5倍,748 x 1.5 + 24057 = 25179。所以本周若不跌先升,升到25180以上,不得不將24057向上的結構視為3浪上升了。30分鐘圖上也有兩種選項,估計月底之前可以知道那一項接近事實。

 

以上純屬個人意見,不構成買賣邀請,本人吳祖同為證監會持牌人,本人及本人之客戶會隨時買賣上述分析之相關產品。

 

 

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