2588 中銀航空租賃有限公司 BOC AVIATION LIMITED
集團業務
集團於2016年6月由中國銀行(03988)分拆上市,主要從事飛機租賃,以及飛機租賃管理及其他相關業務。此外,集團的總部位於新加坡,另於都柏林、倫敦、西雅圖及天津均設有辦事處。
業務回顧
按地區劃分,來自亞太(不包括中國內地、香港、澳門及台灣)之租賃租金收入減少6.1%至3.88億元,佔總租賃租金收入20.5%;來自中國內地、香港、澳門及台灣之租賃租金收入下跌10.4%至3.95億元,佔總租賃租金收入20.9%;來自美洲之租賃租金收入增長26.9%至5.57億元,佔總租賃租金收入29.5%;來自歐洲之租賃租金收入減少4.8%至3.15億元,佔總租賃租金收入16.7%;來自中東及非洲之租賃租金收入增長4%至2.35億元,佔總租賃租金收入12.4%
展望未來
受惠於航空業復甦,公司飛機利用率保持 100%。大行分析指出,其剔除特殊因素後的歸母淨利潤呈現雙位數增長趨勢,帶動估值中樞上移。此外,受惠於中銀集團的信用背書,其邊際融資成本低於同業,且自有飛機價值在市場上通常享有溢價。
建議買入價: 80.00
目標價: 90.00
止蝕價: 77.00
註:本人鄭錦華為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。