雅江水电万亿工程正式开启，有哪些机遇可期待？

7月19日，雅鲁藏布江（简称：雅江）下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。国务院总理李强出席开工仪式。雅鲁藏布江下游水电工程将建设5座梯级电站，项目建设周期预计10年，电力主要以外送消纳为主。首先，雅江水电的工程总投资约1.2万亿元，相当於6个三峡，或4个川藏铁路，或10个港澳珠大桥的投资额，堪称史无前例的庞然巨舰，装机容量达到6000-8100万千瓦，预计年发电量3000亿千瓦时（相当於三峡工程的3倍）。2024年我国广义基建投资额约14.1万亿，雅江水电的年均投资额约1200亿，占了0.85%。

其二，为保障工程实施，国务院专门批准成立第99家央企“中国雅江集团”，隶属国务院直管，凸显国家战略层面的高度重视。工程对西藏经济的拉动远超想像，总投资的42%将转化为本地采购，拉爆当地产能。投产後，西藏每年可获200亿元税收，相当於2024年全区财政收入的27%。建成後，外输的电力不仅造福中东部省份，还将惠及东南亚南亚邻国的用电需求。

最後，从投资机会上，我们认为获益的行业包括建设期的机械设备，水泥，爆破，基建，水电设备，电网等，相关的个股建议关注三一重工（6031.HK），中联重科(1157.HK)， 西藏天路(600326.CH)，东方电气(1072.HK)，中国电建(601669.CH)，苏博特(603916.CH)，中铁工业（600528.CH）。