新交所富時中國 A50 指數 4月月度評論
1507
市場概覽
因擔憂經濟增長前景和國內貸款過度，中國股市 4 月有所下滑。CSI300 指數和富時中國 A50 指數自 3 月底以來分別下跌 1.8% 和 0.5%。
新交所富時中國 A50 指數期貨 4 月交易量達 6,085,698 份合約。因 4 月波動性持續緩解，日均交易量環比下降 6%，至 304,285 份合約。另一方面，未平倉合約量環比增長 12%，達 646,390 份合約，名義價值約達 62 億美元。
5 月 3 日，新交所 MSCI 中國指數期貨和期權合約開始交易，做市商報價買賣價差較小，平均不足 10 個基點。在推出後的前 5 個交易日，包括銀行、自營交易公司和對沖基金在內的國際參與者在新交所 MSCI 中國期貨合約上的名義交易價值總計達 4,500 萬美元。
<< 新交所富時中國 A50 期貨市場>>
新交所富中國 A50 期貨 4 月交易量達 6,085,698 份合約。因 4月波動性持續緩解，日均交易量環比下降 6%，至 304,285 份合約。另一方面，截至 2016 年 4 月 29 日，未平倉合約量環比增長 12%，達 646,390 份合約，名義價值約 62 億美元。
過去，5 月至 7 月一直是部分中國大型金融企業的派息期。由於金融行業在富時中國 A50 指數中所占的權重較高，因此支付股息將對跨月價差市場造成重大影響，同時加劇遠月合約較現貨月的折讓。例如，預計平安保險集團、興業銀行以及中國民生銀行均將於 7 月份支付股息。
新交所期貨和恒生中國企業指數 (HSCEI) 期貨的歷史跨月價差市場。與富時中國 A50 指數類似，HSCEI 中金融公司所占的權重也較大，其中許多公司都在境內和香港聯合交易所實現雙重上市。在富時中國 A50 指數的 10 大金融股中，有 7 只均在香港實現雙重上市並已被納入 HSCEI。
資料來源：WeChat 輝立期貨
期貨及期權交易的風險聲明
買賣期貨合約或期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使你設定了備用指示，例如「止蝕」或「限價」等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期貨合約及期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程序，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。你應仔細閱讀本公司網站內的期貨風險披露聲明
