市況評論

作者

吳袓同先生(JordanWood)
輝立証券及期貨市場經理

吳祖同現任本公司高級業務及市場經理, 策略師, 從事証券及恆指期貨交易已有二十多年,尤其在技術分析方面經驗豐富。自2002年開始每週在本欄發表期指走勢技術分析, 廣受客戶和讀者歡迎。
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期指走勢技術分析 23 October 2017

2017年10月23日 星期一 觀看次數995

23 October 2017

 

109日到13日那周,期指波幅僅364點,高低位是2860828244,上周波幅擴大到754點,高低位是2881128057,與前周相比,上周是一支外在周(out side bar),嚴格說不能算是穿頭破腳,因上周收市價28419在前周低位28244之上。收市價比前周跌39點,過去四周升跌韻律為跌升升跌,並沒有明顯轉差。周線圖保利加通道的寬度%BW14.18%,比前周的14.60%略見收窄,說明中期上升動力開始減弱,注意只是減弱並不是動力方向逆轉,動力的方向是看中線的方向,中線向上說明仍處於上升動力支配,通道上線位於29148,一周上移117點,中線位於27218,一周上移162點,%BB81.1,離上線距離比離中線距離更近一些,後市再次接近上線的機會仍不容低估。十八周隨機指數的18K%93.05,其5D%89.87沒有沽貨信號,中期頂部應該還沒有出現。MACD966.78Signal942.39Diff=24.39,沒有發出牛熊信號。

 

期指日線圖上,上週二三四收市價連跌三天,有轉弱跡象,週四跌450點,一度跌破20sma,所幸收市價仍在其上,目前20sma28153,可以作好倉的止蝕位,一旦收市價跌破20sma,建議好倉全部離場。保利加通道的上中下線分別位於290912817527259,本周若見再次接近上線,建議減持好倉。MACD仍未發出牛熊信號,但Diff只有3.16,離發出牛熊信號時日不遠。STC18K%上週四跌破其5D%,週五兩者分別報75.9682.82,熟悉STC特性的朋友知道,當處於趨勢市尾部時,STCK%D%會頻密地糾纏多次,很難確認哪一次是最終的轉勢信號,此時往往要求助於高一個時段的信號,就是周線圖的信號,目前周線圖STC仍未發出沽貨信號,所以對日線圖的信號要有所保留,況且這次日線圖5D%最高報88.32,並沒有到達超買位置90,後市還要觀察5D%會否在跌到50之前又回頭向上。

 

四度空間圖上,九月形成的價值區位於27500-28000,十月到目前為止形成的價值區位於28200-28700之間,兩個月的價值區之間有200點的空間,這可以解釋上週四跌到28200以下迅速反彈的原因,本月餘下的日子很可能不會再見到28200以下的指數出現。反過來說,若收市價跌破28200,說明市勢真的轉弱。另一方面,28700以上將再次引來沽售壓力,越高沽售壓力將越大,而市場控制中樞在2830028500之間,是十月的“秤砣”所在,已錄得18TPO,(time price opportunity),占全TPO38%,因此本月餘下的日子一旦偏離價值區稍遠,很可能再被拉回到28300-28500範圍,這和上文建議在接近日線圖保利加通道上線時將好倉套利有異曲同工的效果。

 

波浪分析,本欄的長期讀者應該都清楚本人的主要觀點,為了後來的讀者也能明白,不妨將對港股的長期看法再說一次。

 

2007年高位是[III]浪浪頂,2007年到2016年二月低位18217(期指),這八年零兩個半月走完了[IV]浪,是港股歷史上最長的熊市。自2016年二月開始,港股進入了另一個大牛市,[V]浪上升,粗略地估計,這個大牛市將有九年到十七年時間,九年是[I]浪的時間長度,十七年是[III]浪長度的一半。[V]浪內部將運行[1]-[2]-[3]-[4]-[5]五個浪,其中[1],[3],[5]是牛市上升,[2],[4]是熊市下跌。目前仍在[1]浪上升中,[1]浪內部理應是(1)-(2)-(3)-(4)-(5)五浪結構,而(1)內部也應該看到1-2-3-4-5五個小浪結構,由於去年二月低位18217到九月高位24374的波浪結構很難分解成五個小浪,而明顯是一組A-B-C三浪結構,令本人不得不開始假設[1]浪內部不是推動型的五浪上升,而是斜線三角形的五浪上升,即用(A)-(B)-(C)-(D)-(E)來代替(1)-(2)-(3)-(4)-(5)這就是本欄和坊間數浪不一樣的關鍵地方,所以24374就不是(1)浪終點而是(A)浪終點,這一點很多人都不理解或不認同,可能需要更長的時間來觀察並確認,但至少到目前為止,本人還沒有發現要推翻的根據。24374到去年12月尾的21477被界定為(B)浪下跌,(B)浪內部也可以清楚看到A-B-C三浪結構。順著這個思路發展,21477向上是(C)浪上升,(C)浪內部也將是A-B-C三浪結構。參考今天的附圖,期指日線圖上,321日高位24678A浪終點,419日低位23706B浪終點,23706向上是C浪上升,C浪內部是1-2-3-4-5五浪結構,其中3浪內部也是一組斜線三角形的五浪結構,以(a)-(b)-(c)-(d)-(e)命名,在919日的28225走完3浪全程。28225跌到272724浪下跌,4浪結構簡單,2浪結構複雜,符合交替原則。自928日低位27272開始向上是5浪上升,不排除28811已經是5浪的終點。但是根據上文對技術指標的分析,很可能5浪還沒有走完,可能的發展是5浪內部也是一組斜線三角形的五浪結構,想要清晰看到,參考另一份期指半小時圖。

 

半小時圖上,27272開始經過121個時段升到28811,內部可以看成27272>28623>28274>28811,是一組a-b-c三浪上升結構,構成5-(a)浪,(a)浪上升1539點,然後28811>28621>28775>28057也是一組a-b-c三浪下跌結構,構成5-(b)浪。若果上述解讀接近事實,28057向上將運行一組a-b-c上升浪,構成5-(c)浪,終點大概可以接近圖上看到的上升楔形阻力,之後還有(d)浪下跌和(e)上升,最終完成5浪,一旦5浪走完全程,就是(C)-C浪的終點,十一月將迎來(D)浪調整,而(E)浪終點肯定要2018年才能見到,也就是上文提到的[V]-[1]浪走完全程,[1]浪大概要用兩年時間,那麼假設[V]浪將運行九年或更長就顯得很合理。有一點是很肯定的,就是股市比人命長!

 

本周或之後若不見有高於28811的指數出現而跌破28057,說明28811已經是5浪頂了,所以好倉的最遠止蝕位應該設在28057之下。

 

以上純屬個人意見,不構成買賣邀請,本人吳祖同為證監會持牌人,本人及本人之客戶會隨時買賣上述分析之相關產品。

 

 


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