Market Brief

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Author

吳袓同先生(JordanWood)
輝立証券及期貨市場經理

吳祖同現任本公司高級業務及市場經理, 策略師, 從事証券及恆指期貨交易已有二十多年,尤其在技術分析方面經驗豐富。自2002年開始每週在本欄發表期指走勢技術分析, 廣受客戶和讀者歡迎。
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期指走勢技術分析 6 November 2017

Monday, November 06, 2017 Views2577

6 November 2017

 

十月的交易已結束,回顧十月的走勢,十月在27749開市,收於28200,高低位分別是2881127688,陰陽燭圖上,燭身高度451點,手部高度611點,若以手部長度除以整月波幅的百分比計算,為54.4%,說明高位沽壓比較明顯。月內波幅1123點,按月內中點計算波幅是3.98%,按上個月收市價計算波幅是4.08%,是今年以來波幅第三小的月份,六月波幅是2.14%,九月波幅是3.43%。六月出現小波幅後,七月出現今年最大的波幅8.14%,因此十月頭有很多評論認為十月將出現大波幅,從統計角度看不無道理,但是小概率事件還是發生了。十一月又如何?還是看統計資料,期指連續三個月波幅小於4%的情況還從來沒有出現過!如果計及八月的波幅4.51%,歷史上連續四個月波幅小於5%的情況只有2005年三到六月出現過一次。統計數字顯示十一月波幅大於4%甚至5%應該是大概率事件,這點對於運用期權空倉操作為主的投機者非常重要,處理不好可能帶來麻煩和虧損。從另一角度看,可能是長倉操作的機會。

 

技術指標方面,周線圖MACD上周發出牛熊沽貨信號,是2016年二月低位18217上升以來的第二次牛熊信號,第一次發生在去年114日(很巧合,整一年後出現第二次),去年114日周線圖發出牛熊信號時的指數是22612,已經從九月高位24374回落了1762點,時間是八周,這八周時間或者這1700多點空間可以理解為主動沽盤控制了市場,自發出牛熊信號之後,市場又再下跌了七周時間,下跌空間是1135點,跌到1223日那周在21477見底,若以百分比計,牛熊信號後的跌幅是5.02%,而九月高點回調到十二月低位的總計下跌幅度是11.89%。搬了那麼多歷史資料,無非是希望各位對目前的形勢多些瞭解,對可能出現的調整做出應對,畢竟是兩年來的第二次,而且上一次周線圖牛熊信號也不是陷阱。另一方面,這次是在高位28811出現後的第二周就發出牛熊信號,和去年九到十一月的情況很不同,去年是沽盤主動出擊,今年可能是買盤不願意高位追貨,這點可以觀察MACDSignal數據來比較,去年MACDSignal的最高數值分別是736.82623.08,今年分別是970.19944.74,比去年高出一大截,地球吸引力的作用開始出現。

 

期指日線圖上,指數於1016日見高位28811,從那日至今,過去十四個交易日,期指收市價九天是下跌的,五天是上升的,未見過連升兩天的記錄,市勢已經轉弱是不爭的事實。保利加通道寬度%BW上週一見最窄,報2.10%,之後四天輕微拉寬,上週五報2.27%,上線在28745,下線在28100,中線被來回跌破又升穿,作用大減,後市的關鍵是突破,收市價升穿上線或跌破下線將引發單邊市況,若突破後第二天就退回到通道之內很可能是假突破,是陷阱!上週刊出的期指日線圖今日再刊出一次,14RSI圖上是升穿阻力R3線還是跌破支持S3線,估計本周將有結果,若今明兩天都上升,明天只要收高於28720,已升穿14RSI圖上的R3線,若今明兩天都下跌,明天只要收低於28285,就跌破了S3線,比突破保利加通道的上下線快一步。

 

本周入市策略:出現上述突破時建議以期權長倉入市,若第二天退回保利加通道之內,要止蝕。

 

波浪分析,主要觀點都沒有改變,1016日的28811C-5浪浪頂,28811跌到28057(a)浪下跌,(b)浪反彈似乎仍沒有完成。若從日夜期小時圖上看,(a)浪終點應該定在28030(a)浪共運行110小時,(b)浪有可能今日走完全程,(b)浪終點將高於2862828657。若日內沒有高於2862828657的指數出現而跌破28300(b)浪很可能已在2862828657找到終點。一旦確認(b)浪完成,(c )浪下跌看27600附近。若收市價突破日線圖保利加通道上線,(b)浪反彈幅度按(a)浪的1.236倍計算是28989,按(a)浪的1.382倍計算是29099。若以夜期的28030(a)浪終點,上述Fibonacci  Retracement分別為2899529109

 

以上純屬個人意見,不構成買賣邀請,本人吳祖同為證監會持牌人,本人及本人之客戶會隨時買賣上述分析之相關產品。

 


 

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