市況評論

作者

趙俊邦先生 (Joseph Chiu)
輝立証券高級交易員

現任職輝立交易員,投資股票經驗豐富。擅長期權及期貨倉位分析,誠意為客戶提供實戰應用策略或交流心得!
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大快活集團52.hk - 績後回落的機遇2

2016年12月2日 星期五 觀看次數1512

中期業績表現
截至二零一六年九月三十日止六個月,集團錄得令人滿意的收入,對比去年同期錄得的港幣11.761億元,增長6.8%至港幣12.566億元。權益股東應佔溢利由港幣1.020億元增加至港幣1.038億元,上升1.8%。撇除出售持有待售的非流動資產收益淨額,來自核心經營活動的溢利由港幣9,020萬元增加至港幣1.038億元,按年增加15.1%。每股基本盈利為81.71港仙,去年同期則為80.63港仙。
 
股息
董事會宣派截至二零一六年九月三十日止六個月之中期股息每股34.0港仙(二零一五年:31.0港仙及特別中期股息9.0港仙)
 
盈利能力
年度化的平均股東權益回報率為31.0%( 截至二零一六年三月三十一日止年度:29.6% )
 
展望
大快活品牌實力雄厚,集團有信心可繼續成為香港領先連鎖快餐店營運商之一。香港是大快活紮根的地方,集團對這個市場依然保持樂觀。展望未來,集團會強化大快活的品牌力量,致力確保產品和服務維持一貫的優良水準及提高營運效益,為股東帶來可觀的回報。
 
業績摘要
撇除出售持有待售的非流動資產收益淨額,來自核心經營活動的溢利增加15.1%
本期間報告溢利提升1.8%,由港幣1.020億元至港幣1.038億元
收入增加6.8%至港幣12.566億元
年度化的平均股東權益回報率1為31.0%,提升1.4個百份點
每股基本盈利為81.71港仙,增加1.3%
董事會宣派中期股息每股34.0港仙
 
短評
集團期內共開設了10間新分店下半年亦已定開8間分店及增聘300-400人,顯示公司對本地市場有信心,致力維持核心營利,期內溢利增加15.1%。集團亦對成本前景樂觀,續約店舖租金平均加幅6-7%較去年15-20%大幅減少;食物成本如續增加則可能在明年第一季加價會轉嫁消費者,毛利可望提高。
集團於11月29日公佈績後股價由$38連跌4日至32.5水平,ROE達31%,市盈率20倍比同行大家樂30倍為低,息率亦同樣是4.1-4.2水平,值得買入。
 
建議
買入價:$32
目標價:$38
止蝕價:$30
 
註:本人趙俊邦為證監會持牌人士。截至本評論文章發表日止,本人及/或其有聯繫者並無持有全部提及之証券的所有相關財務權益。

本文所包含的意見、預測 及其他資料均為本公司從相信為準確的來源搜集。但本公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的損失, 概不負責。 輝立証券(香港)有限公司,及其附屬公司,均隨時可能替報告內容所述及的公司提供投資、顧問或其他服務,或買賣 (不論是否以委託人身份)及擁有報告中所述及公司的證券。本文並不存有招攬任何證券買賣的企圖。

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