聯想集團(992.HK)股價自去年底低位$4.59反彈升至今天高位$5.20,主要是由於個人電腦業務有復甦現象。據研究機構IDC公布,去年第四季全球個人電腦出貨量7020萬部,按年下跌1.5%,出現跌幅收窄現象刺激股價進一步反彈。但連日來的升勢已出現了RSI超買訊號,OBV相對去年9月份亦顯示動力不足,而且250天線壓在$5.288,去年八月反彈高位亦在$5.5水平附近。投資者如認為股價短期內或會受壓不會大幅上升,可考慮看淡跨價認購期權。
按照股票分析程式Metastock RSI超買預測,聯想(992.HK)未來保持橫行趨勢未能突破$5.5水平。投資者可考慮沽出17年3月份$5.50行使價之認購期權,上日結算價為$0.10 (股價約為$5.12),即每手$200期權金,參考按金為$677,Delta 0.30,引伸波幅25.3。雖然期權短倉易於賺取時間值,但當股價大幅上升便需以行使價沽出股票或平倉引致損失。投資者可購入較高行使價的認購期權對沖鎖定潛在最大的損失,如購入17年3月份$5.75行使價之認購期權,上日結算價為$0.05,Delta 0.19,引伸波幅26.4。此組合為看淡跨價認購期權組合,假設到期日或之前股價未有升穿行使價$5.50而未被行使,潛在最大利潤為每手$0.05,而股價向上突破之最大損失鎖定為$0.25。
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在此提醒投資者,最近市況十分波動,投資者應預備足夠資金應付按金變動及實貨交收風險,或設適當止蝕位置,及早平倉避免更多損失。