燃油車禁售?遠在天邊or近在眼前? 事件:9月中,中國工信部副部長在2017中國汽車產業發展(泰達)國際論壇上透露,目前中國政府已經啟動了相關研究,旨在制訂停止生產銷售傳統能源汽車的時間表。 評論: 有數據統計,從2015年至2017年上半年,國內共有202個新能源汽車整車生產項目落地,涉及投資金額數千億美元,已公開的產能規劃超2000萬輛。可以看到,在新技術和新模式帶來的變革影響下,全球產業生態正在重構,許多國家紛紛調整發展戰略,在新能源、智慧網聯產業加快產業佈局。 在中國之前,荷蘭、印度、挪威、法國和英國已經宣佈,將逐漸淘汰燃油車,以更加清潔的電動或混合動力汽車取代。荷蘭和挪威設定的最後期限是2025年、印度是2030年,英國和法國都是2040年。 儘管已連續多年作為全球最大的汽車銷售終端市場,受制於基礎設施和經濟發展水平及均衡程度,中國政府禁售燃油車的時間預計將晚於歐洲發達國家,至少至2040年後。這也意味著,留給傳統燃油車廠商的時間,至少不少於23年,在這段時間內,機遇和挑戰將為一眾玩家鋪開新的競技舞臺。作23年後的預言尚為之過早,但依我們之見,早作準備的企業將在一定時間內具備優勢,相關個股可以留意,比如比亞迪,北汽新能源,上汽,吉利。 2017 年上半年我國新能源汽車銷量19.3 萬輛,同比增長13.6%,銷量增速大幅下滑,原因在於2016年底2017年初中國政府對新能源補貼政策進行反省和審視,查處了前一輪粗放補貼中的漏洞,並醞釀形成改進後的新一輪政策,造成2017年初連續數月因政策真空期帶來的新能源汽車銷量大跌。我們預計,隨著新的補貼目錄再次明確,下半年將迎來新能源汽車銷售的高峰期。 具體而言,此次補貼目錄中,新能源客車和新能源專用車占比較大,合計佔據約85%的份額,相應的新能源客車及新能源專用車的生產商將獲益最大,投資者可關注國內新能源客車龍頭宇通客車(600066.SH)和新能源專用車新海宜(002089.SZ)。 |