雅江水電萬億工程正式開啟，有哪些機遇可期待？

7月19日，雅魯藏布江（簡稱：雅江）下游水電工程開工儀式在西藏自治區林芝市舉行。國務院總理李強出席開工儀式。雅魯藏布江下游水電工程將建設5座梯級電站，項目建設週期預計10年，電力主要以外送消納為主。首先，雅江水電的工程總投資約1.2萬億元，相當於6個三峽，或4個川藏鐵路，或10個港澳珠大橋的投資額，堪稱史無前例的龐然巨艦，裝機容量達到6000-8100萬千瓦，預計年發電量3000億千瓦時（相當於三峽工程的3倍）。2024年我國廣義基建投資額約14.1萬億，雅江水電的年均投資額約1200億，占了0.85%。

其二，為保障工程實施，國務院專門批准成立第99家央企“中國雅江集團”，隸屬國務院直管，凸顯國家戰略層面的高度重視。工程對西藏經濟的拉動遠超想像，總投資的42%將轉化為本地採購，拉爆當地產能。投產後，西藏每年可獲200億元稅收，相當於2024年全區財政收入的27%。建成後，外輸的電力不僅造福中東部省份，還將惠及東南亞南亞鄰國的用電需求。

最後，從投資機會上，我們認為獲益的行業包括建設期的機械設備，水泥，爆破，基建，水電設備，電網等，相關的個股建議關注三一重工（6031.HK），中聯重科(1157.HK)， 西藏天路(600326.CH)，東方電氣(1072.HK)，中國電建(601669.CH)，蘇博特(603916.CH)，中鐵工業（600528.CH）。