如何看待美國發佈保護清潔能源供應鏈戰略？

2022年2月24日，美國能源部（DOE）首次發佈了《美國確保供應鏈安全，實現清潔能源轉型戰略》，確保能源安全和提高能源獨立性的計畫，從而確立美國在清潔能源製造和創新領域的全球領導者地位。《戰略》通過對能源行業13個領域的供應鏈開展深入評估，美國在此次發佈的戰略中明確提出將採取60多項行動，以提升供應鏈彈性與可靠性，刺激國內製造業發展，並創造就業機會。

拜登的施政方案中包括了2050年碳中和，2035年實現100%的"清潔"電力部門，2030年電動或混合動力車車型銷售占比過半等，涉及但不限於包括光伏風電設備、新能源電池、晶片等相關行業的上下游供應鏈，而這些主要集中在海外。疫情和一系列因素導致的供應鏈危機，為實現目標帶來了挑戰。此外，中國在許多科技領域的崛起也令美國感到威脅，2021年3月，美國白宮發佈《國家安全戰略中期指導方針》，指出中國是唯一有潛在綜合實力挑戰現有國際體制的“主要競爭者”。

《戰略》推出的舉措包括：投資超過70億美元用於支援電池領域的供應鏈和製造企業，投資80億美元用於在光伏領域扶持產能轉移和本土產能擴大，在中國控制的光伏、鈷、鋰電池、稀土、負極天然石墨方面將加大解決方案的推進。

我們認為，短期內中國在以上方面的實力難以撼動，製造業集群的完善程度，技術協同和人力成本短期內難以找到替代國。然而，在高端技術方面，美國實施的封鎖和打擊將對一部分企業產生不利影響。而那些在中國以外地區建立海外生產基地的企業，所受影響程度相對較輕，比如福耀玻璃（3606.HK）、敏實集團（425.HK），建議可以長期關注。